近期，东兴证券对北陆药业进行了深度追踪，发现：医疗方面认知、预期差巨大!并表示，主业平稳快速增长预计整体利润 1.3-1.5亿，支撑 50 亿市值，有安全边际。
这篇深度研报的核心观点有：
1、九味镇心颗粒，5 亿级别品种，进入医保后快速放量
公司生产的九味镇心为国内治疗抗焦虑的品种，2000例iv期临床完成。2017年2月进入医保，或成为该产品业绩转折点。未来5亿收入规模可期。
2、个性化用药时代到来，公司医疗业务预期差巨大
①公司参股(20%)世和基因(ctdna+ngs测序)、是目前a股医疗资质好的公司之一。
世和基因，从2008年开始致力于高通量测序(ngs)在肿瘤医学领域的临床转化研究，拥有超过10万份样本的中国肿瘤ngs基因组数据库。
ngs检测试剂盒方面，世和是批4家优先审批公司之一，大概率下半年获批。
世和基因2017年收入1.8亿，已实现盈利，试剂盒一旦获批，收入、利润端均有望呈现爆发式增长。
目前南京政府大力支持世和基因上市，东兴证券预计，上市之后可参照艾德生物，估值可达100亿以上。
②公司参股(25%)芝友医疗，于2016年7月挂牌新三板，至2017年年末营业收入已达3709万。
芝友医疗的ctcbiopsy检测技术是国内获得cfdaii类注册证的动化ctc检测设备，心脑血管和代谢药物基因多态类检测试剂盒收入占比60%。
公司ctc检测及基因诊断试剂盒已陆续进入全国300多家大中型医院，未来随行业快速发展。
东兴证券预计，芝友医疗在二级市场估值将达到 40 亿以上，对应北陆市值 10 亿以上。
原标题：北陆药业：医药小+医疗